건화물선, 유조선, 가스, 컨테이너 운송의 경우 2023년까지 대략적인 시작

Jun 01, 2023

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Jefferies의 분석가 Omar Nokta는 새로운 분기별 전망에서 “2023년에는 대부분의 해운 부문에서 현물 운임이 더 느리게 시작될 것입니다.”라고 인정했습니다. "그러나 앞으로 몇 달 동안, 특히 설 이후 회복을 위한 준비가 되어 있습니다."

이것이 바로 대량 상품 운송에 대한 "반쯤 가득 찬" 견해입니다. 평소보다 빠른 설 연휴와 중국의 새로운 코로나19 정책의 일시적인 영향이 결합된 일반적인 계절성으로 인해 운임이 하락했습니다. 상승세가 이어질 것입니다.

"반쯤 비어 있는" 관점: 계절적 요인 외에도 해상 운송의 전반적인 운임 약세는 전 세계적으로 경기 침체 압력이 악화되고 있음을 의미하며 "중국 재개" 판매 홍보는 과장되었습니다.

물량 기준 세계 최대 해양 무역인 건화물은 1분기에 거의 항상 약세를 보이고 있습니다. 또한 다른 어떤 운송 부문보다 중국에 더 많이 노출되어 있습니다.

올해는 특히 금리가 낮았습니다. 발트해 건조 지수(BDI)는 월요일 740포인트까지 떨어졌습니다. 이는 팬데믹 초기 단계인 2020년 6월 이후 가장 낮은 수준이다. BDI는 올해 초 이후 41%, 가장 최근 정점인 2021년 10월 이후 87% 하락했습니다.

Clarksons Securities에 따르면 약 180,000 DWT(재화중량톤) 용량의 대형 벌크선인 Capesizes의 현물 운임은 월요일 하루 6,100달러로 하락하여 현금 손익분기점에 가깝습니다.

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Panamaxes(65,000-90,000 DWT)로 알려진 중형 벌크선의 현물 요금은 하루 9,500달러로 1년 전 요금의 절반 수준이었습니다. Supramaxes(45,000-60,000 DWT)로 알려진 소형 벌크선의 운임은 하루 $7,200로 전년 대비 63% 하락했습니다.

운임이 하락하는 동안, 운임 반등이 예상되면서 건화물 재고는 반대 방향으로 움직였습니다. Star Bulk(NASDAQ: SBLK)는 올해 들어 14% 상승했고 Genco Shipping & Trading(NYSE: GNK)은 12% 상승했습니다.

BTIG 해운 분석가 Gregory Lewis에 따르면, “지난 10년 동안 BDI가 설 이후 한 달 평균 약 10%, 설 이후 두 달 동안 약 30% 반등했기 때문에 [주식] 상승폭이 더 높다는 것을 이해합니다. 중국의 설날."

녹타는 중국의 재개방이 "앞으로 몇 달간 핵심 지원 요인"이 될 것이라고 주장했습니다. 그는 “이것이 가장 큰 수혜자가 되는 유조선과 건화물선 등 해운 시장에 실질적으로 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 믿습니다.

원유 및 제품 유조선 운임은 여전히 ​​매우 수익성이 높으며 작년 이맘때보다 훨씬 높습니다. 그럼에도 불구하고 4분기 최고치에 비해 급격히 하락했습니다.

Clarksons에 따르면 현대적으로 건조된 초대형 원유 운반선(VLCC, 200만 배럴을 운반하는 유조선)의 현물 운임은 월요일 하루 38,200달러였습니다. 이는 1년 전의 3배이지만 11월 말 일일 최고가인 119,600달러에 비하면 거의 3분의 2에 가까운 수준입니다.

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